青山“伦镍”事件：金融风险传导模拟器
伦镍即期价格 (美元/吨)
30,000
交易所保证金比例 (%)
5%
阶段一：战略偏差
空头敞口
200,000 吨
可用现金储备
10.00 亿美元
阶段二：市场风险
账面浮动亏损
0.00 亿美元
当价格脱离基本面暴涨，交叉套保失效，敞口暴露。
阶段三：流动性风险
需追加保证金
3.00 亿美元
流动资金缺口
0.00 亿美元
阶段四：信用风险
资金充裕
无违约风险
常态波动，风险可控